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【市场信息】

【中共中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作】据新华社报道，中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，“十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，我国发展环境面临深刻复杂变化，战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多，同时我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，中国特色社会主义制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势、丰富人才资源优势更加彰显，要保持战略定力，增强必胜信心，积极识变应变求变，集中力量办好自己的事，在激烈国际竞争中赢得战略主动，推动事关中国式现代化全局的战略任务取得重大突破。来源：财联社

【中共中央政治局：宏观政策要持续发力、适时加力】中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，当前我国经济运行依然面临不少风险挑战，要正确把握形势，增强忧患意识，坚持底线思维，用好发展机遇、潜力和优势，巩固拓展经济回升向好势头。会议强调，做好下半年经济工作，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国际双循环，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现“十四五”圆满收官。会议指出，宏观政策要持续发力、适时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。加快政府债券发行使用，提高资金使用效率。兜牢基层“三保”底线。货币政策要保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行。用好各项结构性货币政策工具，加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等。支持经济大省发挥挑大梁作用。强化宏观政策取向一致性。来源：财联社

【中共中央政治局：增强国内资本市场的吸引力和包容性 巩固资本市场回稳向好势头】中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，要持续防范化解重点领域风险。落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新。积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债务，有力有序有效推进地方融资平台出清。增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。来源：财联社

【美联储连续第五次维持利率不变 鲍威尔：尚未就9月利率做出任何决定！】当地时间7月30日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。这一决定符合市场预期，同时也是今年美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变。鲍威尔在最新一轮货币政策会议后的新闻发布会上表示，美联储尚未就9月利率做出任何决定。鲍威尔表示，他们“将在下次议息会议前夕参考有关经济的信息”。来源：财联社

【李迅雷：市场对政策预期已有积极反应 下半年机会较多】中泰证券“尚元杯第四届私募优选”活动启动仪式在京举办。中泰国际首席经济学家李迅雷展望后市时提到，下半年市场机会较多，需结合政策动向与市场趋势把握投资时机。资本市场对政策预期已有积极反应，近期股市呈现强劲反弹、板块活跃的态势，这与此前相关政策型稳定举措的推动作用密切相关。股市要实现持续向好，仍需政策面与基本面的双重支撑，后续市场仍存在阶段性机会。比如人工智能处于上升期，属于值得长期配置的科技革命领域；全球供应链重构带来相关行业机遇；下半年降准降息预期较强，叠加促消费政策导向，大消费、创新药等领域具备投资潜力。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指总体呈现沪强深弱、盘中震荡幅度加大的走势，成交量较前一日略有放大。活跃市值冲高震荡、窄幅整理，资金整体进场积极性有待提升。

    消息面，中央政治局会议召开，分析研究当前经济形势和经济工作，政策总的定调基本符合之前的预期。在上半年经济增速较好的局面下，稳经济政策定调依然较为积极。对资本市场定调为增强资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。虽然三季度经济增速可能有一定的压力，加上中美关税政策博弈的长期性，政策部署有充足准备和有节奏低释放，有助于经济和资本市场的持续稳定，巩固资本市场中期向好的政策和基本面逻辑。由于上半年较好的经济数据背景下，政策的释放节奏可能会对市场资金的短期做多积极性有一定的影响。今日会公布7月份制造业PMI数据，相关数据是三季度首月经济先行指标，5月、6月制造PMI数据持续回升，但仍在50%的荣枯线下方，今日关注相关数据公布情况，如果有所波动，可能对关键位置的资金进场积极性有所扰动。同时，美联储最新议息结果是维持利率不变，9月份降息有很大不确定性，隔夜美国股市和贵重金属期货出现明显的负反馈，对A股市场走势会有一定的扰动。从上证指数走势来看：昨日股指盘中一度强势上行再创新高，最终冲高震荡，收出“十字星”走势，多空资金仓位小幅增加，但小幅净流出5.44亿元，说明在股指上行过程中资金仍有一定的“畏高”和“分歧”的状态。目前股指距离去年10月8日高点仅一步之遥，该位置经过长时间的消化和板块轮动之后，压力主要在心理层面，短期能否突破和向上拓展空间还需经济数据、稳经济政策、中美关税政策的进一步明朗。刚刚召开的中央政治局会议政策定调总体在市场预期之中，同时增量政策可能要等三季度数据和中美关税会谈结果明朗后有节奏、有力度地实施。目前中报业绩公布期，盘面上一些高位品种出现筹码松动，在“巩固资本市场回稳向好势头”的定调下，市场有望维持稳定和中期向上的走势。不过，3600-3700点一带是2021年平台高点位置，近期多空资金进场积极性不高的背景下，指数可能会延续震荡的走势。股指短线仍在5日成本均线上方震荡，属于强势运行格局，关注5日成本均线的得失，尤其是盘中震荡加剧可能会增加资金的观望情绪，如果该位置失守，近期累计的部分获利盘和前期的解套盘筹码抛压会加大，指数波动幅度会加大。从0Z指数走势来看：该指数冲高回落、小幅下跌，多空资金净流出152.13亿元，对比上海市场资金进出情况，中小市值品种有一定的承压，同时资金仍有一定的承接力。沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比超1:2，个股跌多涨少，尤其是前一日活跃的深成指、创业板、科创50指数走出“阴包阳”走势，对短期资金做多积极性有所影响，行情震荡期间的赚钱效应可能会降低。从波段结构牛指标组（大盘）来看：牛股比例50%左右处于震荡下行的状态，马股比例小幅回升至45%左右，熊股数量总体低位徘徊有提升的趋向，近期强势股有筹码松动的走势。由于近期板块热点来回高低切换，市场机会得到一定程度的演绎，警惕部分强势股和横盘期间主力资金流出个股的调整风险。当前操作策略应继续采取稳健的操作策略，总仓位控制在六成左右，底仓持股为主，短线不宜激进追涨连续大涨的品种，关键位置多看少动，连续活跃品种出现筹码松动和资金流出应根据决策信号做好止盈操作。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中38个板块资金净流入，32个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性较前一日有所提升，但总体流入力度不高。其中传媒服务、银行、食品加工、钢铁冶炼、中药、医疗器械与服务、火电、西药等板块资金流入居前；计算机应用、电气电源设备、汽车零部件、证券保险、金属非金属新材料、通信设备、贵重金属、航空军工等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在近期较为活跃的多元金融、券商、军工、人工智能、新能源等科技成长类板块上；资金流入居前的板块主要集中在创新药板块，总体低位受益于暑期票房的传媒板块，有政策支持的消费板块，以及连续调整后资金有所回补的超级水电等板块。对于科技成长类板块的回落，前一日早评已经有所提醒，由于创业板等市场指数短线连续上涨有超买迹象，加上去年四季度以来的平台压力，科技成长板块短线有调整压力，如果不能企稳继续调整，市场近期赚钱效应可能会降低，板块的高低切换和轮动赚钱效应会减弱。近期活跃的板块中不乏补涨的品种，尤其是前期活跃的板块受制于近期高点的压力，短线轮动上涨空间有限，不宜激进追涨。大盘关键期，资金分歧或畏高的格局下，大盘走势好热点机会需要政策和资金的进一步指引，注意强势股的补跌风险，高股息的品种可能会得到部分防御性资金回补。目前选股上应继续坚持稳健策略，采取避高就低原则，中报业绩公布期，应着眼于中线加大业绩维度选股，继续配置业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其是主力控盘度连续增加、有牛机构、牛私募进场的个股积极逢低配置。短线上，多看少动，可关注部分横盘期间主力资金逆势增仓的个股机会，盈利预期不要太高、快进快出。如图1：

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